Stigters voorraad versus voorraad opsies

Wat is die verskil Beperkte voorraad en beperk voorraad eenhede (RSUs) is verskillende dinge. quotUnits, quot wat gebruik word in 'n verskeidenheid van verskillende uitvoerende vergoeding instrumente, oor die algemeen verteenwoordig 'n meting van kontraktuele regte om 'n maatskappy se voorraad. Dikwels is die meting is 1: 1, wat beteken dat elke eenheid is verruil vir 'n deel van die voorraad op die quotsettlementquot van die eenhede. In die geval van RSUs, die bedrag van die eenhede wat deur die werknemer verdien baadjies soortgelyk aan die algemene bepalings van beperkte voorraad. Werknemers verdien eenhede onder die vestigingsvoorwaardes van die ooreenkoms, en is kontraktueel geregtig is om die eenhede te ruil vir voorraad of kontant of 'n kombinasie van die twee, afhangende van die terme van die ooreenkoms. Beperkte voorraad, aan die ander kant, is 'n toekenning van voorraad wat sekere vestigingsvoorwaardes, gewoonlik in verband met die verloop van tyd en voortgesette diens het. Die houer het wettige titel vir die voorraad, wat onderhewig is aan die maatskappy se kontraktuele reg om terug te koop indien die vestigingsvoorwaardes nie nagekom word (dit wil sê die werknemer / stigter beëindig of laat die maatskappy). Die gebruik van een of ander Wanneer 'n begin 'n werknemer aansporingskema wat dit moontlik maak vir toelaes van beperkte voorraad of beperk voorraad eenhede, kan die plan administrateur 'n paar van die verskillende faktore oorweeg om te besluit watter instrument om te gebruik geïmplementeer. Federale inkomste belasting - eiendom, insluitend voorraad in 'n maatskappy, snellers sekere belasting wette as gegee in ruil vir diens aan 'n maatskappy. Dit lei tot inkomstebelasting op die billike markwaarde van die voorraad. Dit is veral kommerwekkend vir private werknemers van die maatskappy, aangesien hul vermoë om die voorraad te likwideer om hul belastinglas te voldoen is beperk. Beperkte voorraad optimaal wanneer die maatskappy het min of geen waarde en die ontvanger maak 'n (b) verkiesing 83. Anders, kan hierdie instrument tot gevolg hê groot belasting laste op die werknemer ontvanger. Soos met ander vorme van aandeelgebaseerde nonqualified uitgestelde vergoeding, soos aandele-opsies. RSUs toelaat dat die ontvanger om erkenning van inkomste uit te stel totdat die punt wanneer hulle hul kontraktuele reg uit te oefen om voorraad, in die veronderstelling nakoming 409A. In 'n privaat maatskappy, kan die werknemer in 'n beter posisie om hul voorraad te likwideer om hul belastinglas te betaal. Planne kan ook voorsiening maak vir kontantbetalings, tot en oorskry die belastinglas van die ontvanger, wat daardie kommer kan verlig. Aandeelhouer Behandeling - Nog 'n oorweging vir die bestuur en die plan administrateur is of hulle wil die ontvangers aan aandeelhouers in die maatskappy te word. Beperkte voorraad ontvangers het gewoonlik volle regte as aandeelhouer vir elk van die aandele wat hulle hou - of hulle nie gevestig of. Sedert RSUs is nie werklike aandele in die maatskappy nie, maar eerder 'n kontraktuele reg om sodanige vee, die toekenning ontvanger verkry net status aandeelhouer toe, en tot die mate dat die maatskappy vestig die reg met voorraad. Aandeelhouer status is betekenisvol aangesien aandeelhouers stem oor belangrike korporatiewe sake, het wetlike regte as minderheidsaandeelhouers, en die aantal aandeelhouers kan 'n impak 'n maatskappy se vermoë om te bly private. Click die lid knoppie hierbo vir meer inligting of om aanlyn te teken. Tuis 187 artikels 187 Stock Options, Beperkte Stock, Phantom Stock, aandeelwaarderingsregte (AWR'e), en die werknemer voorraad aankoop Planne (ESPPs) Daar is vyf basiese vorme van individuele ekwiteitvergoedingskemas: voorraad opsies, beperkte voorraad en beperk voorraad eenhede, voorraad appresiasieregte, Phantom voorraad, en werknemer voorraad aankoop planne. Elke soort plan bied werknemers met 'n paar spesiale oorweging in prys of terme. Ons het hier nie te dek net bied werknemers die reg om voorraad te koop as enige ander sou belegger. Stock opsies gee werknemers die reg om 'n aantal aandele te koop teen 'n prys op die toekenningsdatum bepaal vir 'n bepaalde aantal jare in die toekoms. Beperkte voorraad en sy naasbestaande beperk voorraad eenhede (RSUs) gee werknemers die reg om aan te skaf of aandele ontvang, deur geskenk of aankoop, een keer 'n aantal beperkings, soos werk 'n sekere aantal jare of ontmoet 'n prestasie teiken, voldoen word. Phantom voorraad betaal 'n toekomstige kontant gelykstaande aan die waarde van 'n sekere aantal aandele. Aandeelwaarderingsregte (AWR'e) verskaf die reg om die toename in die waarde van 'n aangewese getal aandele, kontant betaal of aandele. Werknemer voorraad aankoop planne (ESPPs) bied werknemers die reg om maatskappy-aandele te koop, gewoonlik teen 'n afslag. Stock Options 'n Paar sleutelkonsepte help definieer hoe aandeelopsies werk: Oefening: Die aankoop van voorraad op grond van 'n opsie. Uitoefeningsprys: Die prys waarteen die voorraad gekoop kan word. Dit staan ​​ook bekend as die trefprys of toekenning prys. In die meeste planne, die uitoefeningsprys is die billike markwaarde van die voorraad op die oomblik die toestaan. Smeer: ​​Die verskil tussen die uitoefeningsprys en die markwaarde van die voorraad in die tyd van die oefening. Opsie termyn: Die lengte van die tyd die werknemer kan die opsie hou voordat dit verval. Vesting: Die vereiste waaraan voldoen moet word ten einde die reg om die opsie-gewoonlik voortsetting van die diens uit te oefen vir 'n spesifieke tydperk of die vergadering van 'n prestasie doel het. 'N Maatskappy verleen 'n werknemer opsies om 'n bepaalde aantal aandele te koop teen 'n vaste toelaag prys. Die opsies vestig oor 'n tydperk van die tyd of wanneer sekere individue, groepe, of korporatiewe doelwitte nagekom word. Sommige maatskappye stel tydgebaseerde vestiging skedules, maar toelaat opsies om gouer as prestasiedoelwitte voldoen vestig. Sodra gevestig, die werknemer kan die opsie op die toekenning prys te eniger tyd meer as die opsie termyn tot die vervaldatum te oefen. Byvoorbeeld, kan 'n werknemer die reg om 1000 aandele te koop teen 10 per aandeel word toegestaan. Die opsies vestig 25 per jaar oor vier jaar en het 'n termyn van 10 jaar. As die voorraad styg, sal die werknemer 10 betaal per aandeel tot die voorraad te koop. Die verskil tussen die 10 subsidie ​​prys en die uitoefeningsprys is die verspreiding. As die voorraad gaan na 25 ná sewe jaar, en die werknemer uitoefen al die opsies, sal die verspreiding wees 15 per aandeel. Soorte Options Opsies is óf aansporing voorraad opsies (ISOs) of nonqualified voorraad opsies (NSOs), wat soms as nonstatutory voorraad opsies verwys. Wanneer 'n werknemer 'n NSO uitoefen, die verspreiding van oefening is belasbare aan die werknemer as gewone inkomste, selfs al is die aandele nog nie verkoop word. 'N ooreenstemmende bedrag aftrekbaar deur die maatskappy. Daar is geen wetlik verplig hou tydperk vir die aandele na oefening, hoewel die maatskappy 'n mens kan lê. Enige daaropvolgende wins of verlies op die aandele na oefening belas as 'n kapitaalwins of verlies wanneer die optionee die aandele verkoop. 'N ISO stel 'n werknemer om (1) uit te stel belasting op die opsie vanaf die datum van uitoefening tot die datum van die verkoop van die onderliggende aandele, en (2) belasting betaal op sy of haar hele wins op kapitaalwins belasting, eerder as gewone inkomste belastingkoerse. Sekere voorwaardes voldoen moet word om te kwalifiseer vir ISO behandeling: Die werknemer moet die voorraad na die oefening datum en vir twee jaar na die toekenningsdatum hou vir ten minste een jaar. Slegs 100,000 van aandele-opsies kan eers uitgeoefen kan in enige kalenderjaar geword. Dit word gemeet aan die opsies billike markwaarde op die toekenningsdatum. Dit beteken dat slegs 100,000 in skenking prys waarde kan in aanmerking kom om uitgeoefen in enige een jaar geword. As daar oorvleueling vestiging, soos sou optree as opsies jaarliks ​​toegeken en vestig geleidelik, moet maatskappye uitstaande ISOs spoor om die bedrae wat onder verskillende toekennings raak gevestig sal nie meer as 100,000 in waarde in 'n enkele jaar te verseker. Enige gedeelte van 'n ISO gee dat die limiet oorskry word beskou as 'n NSO. Die uitoefeningsprys moet nie minder as die markprys van die maatskappy se voorraad op die datum van die skenking wees. Slegs werknemers kan kwalifiseer vir ISOs. Die opsie moet op grond van 'n skriftelike plan wat deur aandeelhouers goedgekeur word toegestaan ​​en wat spesifiseer hoeveel aandele onder die plan as ISOs uitgereik kan word en identifiseer die klas van werknemers in aanmerking kom om die opsies te ontvang. Opsies moet binne 10 jaar vanaf die datum van die raad van direkteure aanneming van die plan word toegestaan. Die opsie uitgeoefen moet word binne 10 jaar van die datum van toekenning. As, ten tyde van die toekenning, die werknemer beskik oor meer as 10 van die stembevoegdheid van alle uitstaande voorraad van die maatskappy, moet die ISO uitoefeningsprys ten minste 110 van die markwaarde van die voorraad op daardie datum wees en mag nie 'n termyn van meer as vyf jaar. As al die reëls vir ISOs voldoen, dan is die uiteindelike verkoop van die aandele word 'n kwalifiserende ingesteldheid, en die werknemer betaal langtermyn kapitaalwinsbelasting op die totale toename in die waarde tussen die toekenning prys en die verkoop prys. Die maatskappy het nie 'n belastingaftrekking te neem wanneer daar 'n kwalifiserende ingesteldheid. As jy egter daar is 'n diskwalifiserende ingesteldheid, meestal omdat die werknemer oefeninge en verkoop die aandele voor die vergadering van die vereiste hou tydperke, die verspreiding van oefening is belasbare om die werknemer by gewone inkomste belasting tariewe. Enige toename of afname in die aandele waarde tussen oefening en verkoop word teen kapitaalwinste tariewe. In hierdie geval, kan die maatskappy die verspreiding trek op oefening. Enige tyd 'n werknemer uitoefen ISOs en nie die onderliggende aandele te verkoop teen die einde van die jaar, die verspreiding van die opsie op oefening is 'n voorkeur item vir doeleindes van die alternatiewe minimum belasting (AMT). So selfs al is die aandele nie kan verkoop, die oefening vereis dat die werknemer om die wins terug te voeg op oefening, saam met ander AMT voorkeur items om te sien of 'n alternatiewe minimum belasting betaling verskuldig is. In teenstelling, kan NSOs uitgereik word aan enigiemand-werknemers, direkteure, konsultante, verskaffers, kliënte, ens Daar is geen spesiale belastingvoordele vir NSOs egter. Soos 'n ISO, is daar geen belasting op die toestaan ​​van die opsie, maar wanneer dit uitgeoefen word, die verspreiding tussen die toekenning en uitoefeningsprys is belasbaar as gewone inkomste. Die maatskappy ontvang 'n ooreenstemmende belastingaftrekking. Let wel: As die uitoefeningsprys van die NSO minder as billike markwaarde is, is dit onderhewig aan die uitgestelde vergoeding reëls kragtens artikel 409A van die Internal Revenue Code en kan belas word teen vestiging en die opsie ontvanger onderhewig aan boetes. Oefening n Opsie Daar is verskeie maniere om 'n voorraad opsie uit te oefen: deur die gebruik van kontant om die aandele te koop, deur die uitruil van aandele die optionee reeds besit (dikwels bekend as 'n voorraad ruil), deur te werk met 'n aandelemakelaar om 'n dieselfde dag koop nie, of deur die uitvoering van 'n sell-to-cover transaksie (hierdie laaste twee word dikwels genoem kontantlose oefeninge, hoewel die term eintlik sluit ander oefening metodes wat hier beskryf word, asook), wat effektief bepaal dat aandele sal verkoop word aan die uitoefeningsprys dek en moontlik die belasting. Enige een maatskappy egter kan voorsiening maak vir net een of twee van hierdie alternatiewe. Private maatskappye nie op dieselfde dag aan te bied of te verkoop-to-cover verkope, en nie selde, die uitoefening of verkoop van die verkry deur middel van oefening totdat die maatskappy verkoop word of gaan openbare aandele beperk. Rekeningkunde Onder reëls vir die groep se ekwiteitvergoedingskemas om doeltreffend te wees in 2006 (FAS 123 (R)), maatskappye moet 'n opsie-waardasiemodel te gebruik gebruik om die huidige waarde van al opsie toekennings bereken vanaf die datum van toekenning en wys dit as 'n uitgawe op hul inkomste state. Die erkende koste moet aangepas word op grond van vestiging ervaring (so ongevestigde aandele tel nie as 'n las teen vergoeding). Beperk Stock beperk voorraad planne bied werknemers met die reg om aandele teen billike markwaarde of 'n afslag, of werknemers te koop kan aandele ontvang teen geen koste. Maar die aandele werknemers verkry is nie regtig aan hulle behoort nog-hulle kan nie die besit van hulle totdat bepaalde beperkinge verval neem. Mees algemeen, die vestiging beperking verval indien die werknemer voortgaan om te werk vir die maatskappy vir 'n sekere aantal jare, dikwels 3-5. Tydgebaseerde beperkings kan al verval in 'n keer of geleidelik. Enige beperkings opgelê kan word, egter. Die maatskappy kan byvoorbeeld beperk die aandele tot sekere korporatiewe, departementele of individuele prestasie doelwitte bereik. Met beperkte voorraad eenhede (RSUs), werknemers nie eintlik aandele ontvang tot op die beperkings verval. In effek, RSUs is soos Phantom voorraad gevestig in aandele in plaas van kontant. Met beperkte voorraad toekennings, kan maatskappye kies of om dividende te betaal, gee stemreg, of gee die werknemer ander voordele van 'n aandeelhouer voor vestiging. (As jy dit doen met RSUs snellers bestraffende belasting aan die werknemer kragtens die belasting reëls vir uitgestelde vergoeding.) Wanneer werknemers toegeken beperk voorraad, hulle het die reg om te maak wat 'n Artikel 83 (b) verkiesing genoem. As hulle die verkiesing, is hulle belas teen gewone inkomste belasting tariewe op die winskoop element van die toekenning ten tyde van die toekenning. As die aandele net toegestaan ​​aan die werknemer, dan is die winskoop element is hulle volle waarde. As 'n teenprestasie betaal, dan is die belasting is gebaseer op die verskil tussen wat betaal word en die billike markwaarde ten tyde van die toekenning. As die volle prys betaal, is daar geen belasting. Enige toekomstige verandering in die waarde van die aandele tussen die indiening en die verkoop is dan belas as kapitaalwins of verlies, nie gewone inkomste. 'N Werknemer wat nie maak 'n 83 (b) verkiesing moet gewone inkomste belasting te betaal op die verskil tussen die prys betaal vir die aandele bedrag en hul billike markwaarde wanneer die beperkings verval. Daaropvolgende veranderinge in die waarde is kapitaalwinste of verliese. Ontvangers van RSUs word nie toegelaat om Artikel 83 (b) verkiesing te maak. Die werkgewer kry 'n belastingaftrekking net vir bedrae waarop werknemers inkomstebelasting moet betaal, ongeag of 'n Artikel 83 (b) verkiesing gemaak. 'N Artikel 83 (b) verkiesing dra 'n risiko. Indien die werknemer maak die verkiesing en betaal belasting, maar die beperkings nooit verval, het die werknemer nie die betaal terugbetaal belasting te kry, en ook nie die werknemer kry die aandele. Beperkte voorraad rekeningkundige parallel opsie rekeningkundige in die meeste opsigte. As die enigste beperking is tydgebaseerde vestiging, maatskappye verantwoordelik is vir 'n beperkte voorraad deur die eerste bepaling van die totale vergoeding koste ten tyde van die toekenning word gemaak. Dit is egter geen opsiewaardasiemodel gebruik. Indien die werknemer bloot 1000 beperkte aandele ter waarde van 10 per aandeel gegee, dan 'n 10,000 koste word erken. Indien die werknemer die aandele teen billike waarde koop, is geen koste aangeteken as daar 'n afslag, wat tel as 'n koste. Die koste word dan afgeskryf oor die periode van vestiging totdat die beperkings verval. Omdat die rekenpligtige is gebaseer op die aanvanklike koste, sal maatskappye met 'n lae aandeelpryse vind dat 'n vestiging vereiste vir die toekenning beteken hul rekeningkundige koste sal baie laag wees. As vestiging is afhanklik van prestasie, dan skat die maatskappy toe die prestasie doel is geneig om te bereik en erken die koste meer as die verwagte vestigingstydperk. As die prestasie toestand nie gebaseer is op voorraad prysbewegings, is die erkende bedrag aangepas vir toekennings wat nie verwag word om te vestig of wat nooit hoef vestig as dit gebaseer is op voorraad prysbewegings, is dit nie aangepas om toekennings wat Arent verwag om te besin of dit nie berus. Beperkte voorraad is nie onderhewig aan die nuwe uitgestelde vergoeding plan reëls, maar RSUs is. Phantom Stock en aandeelwaarderingsregte aandeelwaarderingsregte (AWR'e) en Phantom voorraad is baie soortgelyk konsepte. Beide in wese is bonus planne wat nie die reg het om 'n toekenning wat gebaseer is op die waarde van die maatskappy se voorraad, vandaar die terme waardering regte en Phantom ontvang verleen voorraad, maar eerder. AWR'e verskaf tipies die werknemer met 'n kontant of aandele betaling gebaseer op die toename in die waarde van 'n bepaalde aantal aandele oor 'n spesifieke tydperk van die tyd. Phantom voorraad bied 'n kontant of aandele bonus gebaseer op die waarde van 'n bepaalde aantal aandele, wat betaal moet word aan die einde van 'n bepaalde tydperk van die tyd. AWRe mag nie 'n spesifieke nedersetting datum soos opsies, kan die werknemers buigsaamheid in wanneer om te kies om die SAR oefen het. Phantom voorraad kan dividend gelyk betalings bied AWR'e wou nie. Wanneer die uitbetaling gedoen word, is die waarde van die toekenning belas as gewone inkomste vir die werknemer en is aftrekbaar vir die werkgewer. Sommige Phantom planne kondisioneer die ontvangs van die toekenning op die vergadering van sekere doelwitte, soos verkope, wins, of ander teikens. Hierdie planne verwys dikwels na hul Phantom voorraad as prestasie-eenhede. Phantom voorraad en SARS kan gegee word aan iemand, maar as hulle oor die algemeen uitgedeel aan werknemers en ontwerp om uit te betaal met die beëindiging, is daar 'n moontlikheid dat hulle aftree-planne sal oorweeg word en sal onderhewig wees aan die federale aftreeplan reëls. Versigtig plan strukturering kan hierdie probleem te vermy. Omdat SAID en Phantom planne is in wese kontantbonusse, moet maatskappye om uit te vind hoe om te betaal vir hulle. Selfs al toekennings uitbetaal word in aandele, sal werknemers wil die aandele te verkoop, ten minste in voldoende hoeveelhede om hul belasting te betaal. Maak die maatskappy net 'n belofte om te betaal, of is dit regtig ter syde gestel die fondse As die toekenning betaal in voorraad, is daar 'n mark vir die voorraad As dit is net 'n belofte, sal werknemers glo die voordeel is as Phantom as die voorraad As dit in opsy gesit vir hierdie doel werklike fondse, sal die maatskappy word om na-belasting dollars ter syde en nie in die besigheid. Baie klein, groei-georiënteerde maatskappye kan nie bekostig om dit te doen. Die fonds kan ook onderhewig wees aan oortollige opgehoopte verdienste belasting. Aan die ander kant, as werknemers gegee aandele, die aandele kan betaal word deur kapitaalmarkte indien die maatskappy openbaar of deur acquirers gaan indien die maatskappy verkoop. Phantom voorraad en kontantvereffende AWR'e is onderhewig aan aanspreeklikheid rekeningkunde, wat beteken dat die rekeningkundige koste verbonde aan hulle is nie vereffen voordat hulle uitbetaal of verval. Vir kontantvereffende SARS, is die vergoeding koste vir toekennings beraam elke kwartaal met behulp van 'n opsie-waardasiemodel te gebruik dan trued-up wanneer die SAR vereffen vir Phantom voorraad, word die onderliggende waarde bereken elke kwartaal en trued-up deur die datum finale vereffening . Phantom voorraad behandel op dieselfde manier as uitgestelde vergoeding kontant. In teenstelling, as 'n Kong vas in voorraad, dan is die rekeningkundige is dieselfde as vir 'n opsie. Die maatskappy moet die billike waarde van die toekenning by toekenning aan te teken en koste ratably erken oor die verwagte diens tydperk. As die toekenning is-prestasie berus, moet die maatskappy skat hoe lank dit sal neem om die doel te bereik. As die prestasiemeting is gekoppel aan die maatskappy se aandele prys, moet dit 'n opsie-waardasiemodel te gebruik gebruik om te bepaal wanneer en indien die doel bereik sal word. Werknemer voorraad aankoop Planne (ESPPs) werknemer voorraad aankoop planne (ESPPs) is formele planne te laat werknemers om geld opsy gesit oor 'n tydperk van die tyd (genoem 'n offer tydperk), gewoonlik uit belasbare betaalstaat aftrekkings, te koop voorraad aan die einde van die offer tydperk. Planne kan gekwalifiseer kragtens artikel 423 van die Internal Revenue Code of nie-gekwalifiseerde. Gekwalifiseerde planne laat werknemers om kapitaalwins behandeling te neem op enige winste uit voorraad onder die plan verkry indien reëls soortgelyk aan dié vir ISOs voldoen, veral wat aandele gehou word vir 'n jaar na die uitoefening van die opsie om voorraad en twee jaar te koop nadat die eerste dag van die offer tydperk. Kwalifiserende ESPPs het 'n aantal reëls, die belangrikste: Slegs werknemers van die werkgewer borg die ESPP en werknemers van ouer of filiaalmaatskappye mag deelneem. Planne moet deur aandeelhouers goedgekeur word binne 12 maande voor of na plan aanneming. Alle werknemers met twee jaar van diens moet ingesluit, met sekere uitsonderings toegelaat vir deeltydse en tydelike werknemers sowel as hoogs vergoed werknemers. Werknemers besit van meer as 5 van die kapitaalvoorraad van die maatskappy kan nie ingesluit word. Geen werknemer kan koop meer as 25,000 in aandele, wat gebaseer is op die aandele billike markwaarde aan die begin van die offer tydperk in 'n enkele kalenderjaar. Die maksimum termyn van 'n offer tydperk mag nie langer as 27 maande, tensy die koopprys is slegs gebaseer is op die billike markwaarde ten tyde van die aankoop, in welke geval die offer tydperke tot vyf jaar verleng mag word. Die plan kan bied vir tot 'n 15 afslag op óf die prys aan die begin of einde van die aanbieding tydperk, of 'n keuse van die laer van die twee. Beplan nie aan hierdie vereistes voldoen is nonqualified en geen spesiale belasting voordele nie dra nie. In 'n tipiese ESPP, werknemers in te skryf in die plan en wys hoeveel sal afgetrek word van hul paychecks. Tydens 'n offer tydperk, die deelnemende werknemers fondse gereeld afgetrek van hul salaris (op 'n nabelaste grondslag) en gehou in aangewese rekeninge ter voorbereiding van die voorraad aankoop. Aan die einde van die aanbieding tydperk, is elke deelnemers opgehoopte fondse gebruik om aandele te koop, gewoonlik op 'n bepaalde afslag (tot 15) van die markwaarde. Dit is baie algemeen om 'n blik terug funksie waarin die prys van die werknemer betaal is gebaseer op die laer van die prys aan die begin van die offer tydperk of die prys aan die einde van die aanbieding tydperk het. Gewoonlik, 'n ESPP kan deelnemers om te onttrek van die plan voor die aanbieding eindig en het hul opgehoopte fondse aan hulle terugbesorg word. Dit is ook algemeen in staat te stel deelnemers wat in die plan bly om die tempo van hul betaalstaat aftrekkings verander soos die tyd gaan aan. Werknemers word nie belas totdat hulle die voorraad te verkoop. Soos met aansporing voorraad opsies, daar is 'n een jaar / twee jaar hou tydperk om te kwalifiseer vir 'n spesiale belasting behandeling. Indien die werknemer die voorraad vir minstens een jaar na die aankoop datum en twee jaar na die begin van die offer tydperk hou, is daar 'n kwalifiserende ingesteldheid, en die werknemer betaal gewone inkomstebelasting op die minste van (1) sy of haar werklike wins en (2) die verskil tussen die voorraad waarde aan die begin van die offer tydperk en die afslagprys as van daardie datum. Enige ander wins of verlies is 'n langtermyn-kapitaal wins of verlies. As die hou tydperk is nie tevrede is nie, is daar 'n diskwalifiserende ingesteldheid, en die werknemer betaal gewone inkomstebelasting op die verskil tussen die koopprys en die voorraad waarde as van die aankoop datum. Enige ander wins of verlies is 'n kapitale wins of verlies. As die plan bied nie meer as 'n 5 afslag op die billike markwaarde van die aandele ten tye van oefening en het nie 'n blik terug kenmerk, is daar geen vergoeding koste vir rekeningkundige doeleindes. Andersins, moet die toekennings in berekening gebring word min of meer dieselfde as enige ander soort voorraad option. This is 'n belangrike onderwerp vir opstart eienaars, aangesien besighede in hul vroeë stadiums is geneig om baie personeel veranderinge te sien. Dis net die aard van die dier, so dit is belangrik om te dink oor vrae soos hierdie reg aan die begin. Gewoonlik, wanneer 'n mede-stigter verlaat voordat al sy of haar aandele-opsies is gevestigde, wat gebeur is die volgende: Ongevestigde voorraad bly met die maatskappy en omgeskakel word na tesourie voorraad, terwyl die maatskappy hul reg om gevestigde voorraad terug te koop teen mag uitoefen sy oorspronklike prys. Dit is die mees algemene scenario, maar dit alles hang geheel en al op die ooreenkomste wat in plek gestel is aan die begin. Hier is 'n paar van die ander maniere waarop die situasie kan uitspeel: As die maatskappy die reg om die setel aandele terug te koop nie, kan 'n medestigter verstaanbaar vroeg in die lewe van die begin af te sluit, net om 'n groot meevaller jaar later sien na die harde werk van diegene wat by die maatskappy gebly het vrugte afgewerp. Dikwels sal 'n maatskappy 'n krans in plek gestel: gewoonlik 'n tydperk van een jaar, waarna, indien die werknemer bly met die maatskappy, die eerste verhoging sal gevestigde geword. Daar is ook scenario waarin die vestiging skedule kan versnel word. Jy moet ook vertroud wees met die term quotright eers refusalquot wees. Eintlik beteken dit gee die maatskappy die eerste kraak in die aankoop van die aandele. Indien hulle weier, dan is die stigters (afhangende van die ooreenkoms) kan die opsie om dit te koop, dan is die beleggers, en so aan het. Aan die ander kant, kan die betrokke partye 'n quotco-solequot reg in plek te hê. Wat stel die kursus as 'n mede-stigter van 'n koper vir hul aandele kry. Dit is net 'n paar van die maniere jou situasie kan kry hanteer. In byna alle gevalle, dit kom neer op dit wat jy presies ooreengekom. Het meer vrae Check uit: www. LawTrades 4k Views middot View upvotes middot Nie vir Reproductionfounders werkbank Reg Stock-Based Vergoeding Start-up maatskappye dikwels gebruik aandele gebaseerde beloning om hul bestuurders en werknemers aan te spoor. Aandele gebaseerde beloning bied bestuurders en werknemers die geleentheid om te deel in die groei van die maatskappy en, indien dit behoorlik gestruktureer, kan hul belange in lyn met die belange van die maatskappy se aandeelhouers en beleggers, sonder om te brand van die maatskappy se kontant op hande. Die gebruik van aandele gebaseerde beloning moet egter in ag neem 'n magdom van wette en vereistes, insluitende effek reg oorwegings (soos registrasie kwessies), belasting oorwegings (belasting behandeling en aftrekbaarheid), rekeningkunde oorwegings (koste koste, verdunning, ens .), korporatiewe reg oorwegings (vertrouensplig, konflik-van-rente) en belegger verhoudings (verwatering, oormatige vergoeding, opsie herprysing). Die tipes aandele gebaseerde beloning mees gebruikte deur private maatskappye sluit in voorraad opsies (beide aansporing en nie-gekwalifiseerde) en beperkte voorraad. Ander algemene vorme van aandele gebaseerde beloning 'n maatskappy kan oorweeg sluit aandeelwaarderingsregte, beperk voorraad eenhede en winste belange (vir vennootskappe en LLCs belas as net vennootskappe). Elke vorm van aandele gebaseerde beloning sal sy eie unieke voordele en nadele het. 'N voorraad opsie is 'n reg om voorraad te koop in die toekoms teen 'n vaste prys (dit wil sê die billike markwaarde van die voorraad op die toekenningsdatum). Stock opsies is oor die algemeen om bevrediging van vestigingsvoorwaardes, soos voortgesette diens en / of prestasie van prestasiedoelwitte onderwerp, voordat hulle uitgeoefen kan word. Daar is twee soorte voorraad opsies, aansporing voorraad opsies, of ISOs, en nie-gekwalifiseerde voorraad opsies, of NQOs. ISOs is 'n skepping van die belasting-kode, en indien 'n paar statutêre vereistes voldoen, sal die optionee gunstige belasting behandeling ontvang. As gevolg van hierdie gunstige belasting behandeling, die beskikbaarheid van ISOs is beperk. NQOs voorsien nie spesiale belasting behandeling aan die ontvanger. NQOs kan toegestaan ​​word aan werknemers, direkteure en konsultante, terwyl ISOs net om werknemers en nie om konsultante of nie-werknemer direkteure toegestaan ​​kan word. Oor die algemeen, is daar geen belasting effek op die optionee ten tyde van die toekenning of vestiging van óf tipe opsie. Ongeag of 'n opsie is 'n ISO of 'n NQO, dit is baie belangrik dat 'n opsies uitoefeningsprys word vasgestel op nie minder nie as 100 van die billike markwaarde (110 in die geval van 'n ISO 'n 10 aandeelhouer) van die onderliggende aandeel op die datum van die toestaan ​​ten einde negatiewe belastinggevolge vermy. By uitoefening van 'n ISO, sal die optionee geen inkomste erken, en indien sekere statutêre hou periodes voldoen, sal die optionee langtermyn kapitaalwinsbelasting behandeling ontvang oor die verkoop van die voorraad. Maar op oefening, kan die optionee onderhewig wees aan die alternatiewe minimum belasting op die verspreiding (bv die verskil tussen die billike markwaarde van die voorraad in die tyd van oefening en die uitoefeningsprys van die opsie). As die optionee die aandele voor die vergadering van sodanige statutêre hou tydperke verkoop, 'n diskwalifiserende ingesteldheid kom en die optionee sal gewone inkomste ten tyde van die verkoop gelyk aan die verspreiding ten tyde van die oefening plus kapitaalwins of verlies gelyk aan die verskil tussen die het verkoopprys en die waarde daarvan op oefening. As die aandele verkoop word teen 'n verlies, word slegs die bedrag van die verkoop van meer as die uitoefeningsprys in die optionees inkomste. Die Maatskappy sal oor die algemeen het 'n vergoeding aftrekking op die verkoop van die onderliggende aandeel gelyk aan die bedrag van gewone inkomste (indien enige) erken deur die optionee as die hierbo beskryf Holding tydperk voldoen word nie, maar die maatskappy sal geen vergoeding aftrek indien die het ISO hou tydperk voldoen. Ten tyde van die uitoefening van 'n NQO, sal die optionee vergoeding inkomste, onderhewig aan belasting weerhouding, gelykstaande aan die opsies versprei en belasbaar teen gewone inkomste belasting het. Wanneer die voorraad verkoop word, sal die optionee kapitaalwins of verlies behandeling gebaseer op 'n verandering in die aandele prys sedert oefening kry. Die Maatskappy sal oor die algemeen het 'n vergoeding aftrek by opsie oefening gelyk aan die bedrag van gewone inkomste erken deur die optionee. Vir aanloop en vroeë stadium maatskappye, aandele-opsies te skep beduidende aansporings vir bestuurslui en personeel om die maatskappy se groei aan te dryf en die verhoging van die maatskappy se waarde, omdat voorraad opsies bied optionees die geleentheid om direk in enige en alle up-kant bo die opsies oefening deel prys. Hierdie aansporings ook dien as 'n sterk werknemers behou instrument. Aan die ander kant, aandele-opsies beperk of uit te skakel mees nadeel risiko vir die optionee, en, onder sekere omstandighede, kan riskant gedrag aan te moedig. Daarbenewens kan dit moeilik wees om die prestasie aansporings terugvat wat aandele-opsies bied indien die waarde van die voorraad val onder die opsie uitoefen prys (dit wil sê die opsies is onder water). In baie gevalle is, sal 'n werknemer nie 'n opsie uit te oefen totdat die tyd van 'n verandering in beheer, en, terwyl dit nie die mees belasting doeltreffende resultaat vir die optionee (al die opbrengs sal belas word teen gewone inkomste belasting tariewe), sal hierdie vertraag oefening toelaat die optionee om die volle verspreiding van sy of haar toekenning erken met min of geen nadeel risiko. Start-up en vroeë stadium maatskappye kan ook kies om die sogenaamde vroeë-oefening of Kalifornië styl opsies gee. Hierdie toekennings, wat in wese is 'n kruising van aandele-opsies en beperk voorraad, toelaat dat die begiftigde om ongevestigde opsies uit te oefen om aandele van beperkte voorraad onderwerp te koop om dieselfde beperkings vestiging en verbeuring. Beperkte voorraad is voorraad verkoop (of verleen) wat onderhewig is aan vestiging en word verbeur indien die vestiging is nie tevrede nie. Beperkte voorraad kan toegestaan ​​word aan werknemers, direkteure of konsultante. Behalwe vir die betaling van pariwaarde ( 'n vereiste van die meeste staat korporatiewe wette), kan die maatskappy die voorraad volslae toestaan ​​of vereis dat 'n koopprys teen of minder as billike markwaarde. Ten einde vir die risiko van verbeuring opgelê op die beurs te verval, is die ontvanger nodig om vestigingsvoorwaardes wat gebruik kan word op grond van die voortsetting van indiensneming oor 'n tydperk van jare en / of prestasie van die pre-gevestigde prestasie doelwitte te vervul. Gedurende die vestigingstydperk, is die voorraad beskou uitstaande, en die ontvanger kan dividende en oefening stemreg kry. 'N ontvanger van beperkte voorraad word teen gewone inkomste belasting tariewe, onderhewig aan belasting weerhouding, op die waarde van die voorraad (minus enige betaal vir die voorraad hoeveelhede) ten tyde van vestiging. Alternatiewelik kan die ontvanger 'n belasting-kode artikel 83 (b) verkiesing met die IRS te maak binne 30 dae na verlening aan die hele waarde van die beperkte voorraad (minus enige koopprys betaal) ten tyde van die toekenning sluit en onmiddellik begin om die kapitaalwins hou tydperk. Dit 83 (b) verkiesing kan 'n nuttige hulpmiddel vir start-up maatskappy uitvoerende beamptes, want die voorraad algemeen sal 'n laer waardasie ten tyde van die aanvanklike toekenning as op toekomstige vestiging datums. By die verkoop van die voorraad, ontvang die ontvanger kapitaalwins of verlies behandeling. Enige dividende betaal, terwyl die voorraad is ongevestigde belas as vergoeding inkomste onderhewig aan weerhouding. Dividende betaal ten opsigte van gevestigde voorraad belas as dividende, en geen belasting weerhouding word vereis. Die maatskappy het oor die algemeen 'n vergoeding aftrek gelyk aan die bedrag van gewone inkomste erken deur die ontvanger. Beperkte voorraad kan meer up-front waarde te lewer en beskerming teen verlies van die ontvanger as voorraad opsies en word beskou as minder verwatering vir aandeelhouers ten tyde van 'n verandering in beheer. Dit kan egter beperk voorraad lei tot out-of-sak belastingaanspreeklikheid die ontvanger aan die hoogste bieder of ander verwesenliking gebeurtenis met betrekking tot die voorraad. Ander Stock-gebaseerde vergoeding oorwegings Dit is belangrik om vestiging skedules en die aansporings wat veroorsaak word deur so 'n skedule voor die implementering van enige aandele gebaseerde beloning program oorweeg. Maatskappye kan kies om toekennings met verloop van tyd (soos vestiging almal op 'n sekere datum of in maandelikse, kwartaallikse, of jaarlikse paaiemente) vestig, gebaseer op die bereiking van die pre-gevestigde prestasie doelwitte (of maatskappy of individuele prestasie) of op grond van 'n mengsel van tyd en prestasie voorwaardes. Tipies, sal vestiging skedules span drie tot vier jaar, met die eerste vestiging datum plaasvind nie vroeër as die eerste herdenking van die datum van toekenning. Maatskappye moet ook veral bedag wees op hoe toekennings in verband met 'n verandering in beheer van die maatskappy sal behandel word (bv wanneer die maatskappy verkoop word). Die meeste breë-gebaseerde ekwiteitvergoedingskemas moet die direksie beduidende buigsaamheid in hierdie verband te gee (dit wil sê diskresie om berusting te versnel (ten volle of gedeeltelik), rol oor toekennings in toekennings van acquirers voorraad of bloot toekennings te beëindig ten tyde van die transaksie). Maar planne of individuele toekennings (veral toekennings met senior bestuurders) kan en sal dikwels sluit spesifieke verandering in beheer bepalings, soos volle of gedeeltelike versnelling van ongevestigde toekennings en / of dubbel sneller vestiging (dws indien die toekenning aanvaar of voortgesit word deur die verkryging maatskappy, sal die vestiging van 'n gedeelte van die toekenning te versnel as die werknemers werk sonder oorsaak beëindig binne 'n bepaalde tydperk ná die sluiting van (tipies van ses tot 18 maande)). Maatskappye moet versigtig oorweeg beide (i) die aansporings en behoudend gevolge van hul verandering in beheer bepalings en (ii) enige belegger verhoudings kwessies wat deur die versnelling van vestiging in verband met 'n verandering in beheer mag ontstaan, as sodanig versnelling kan die waarde te verlaag van hul belegging. Daar is 'n aantal bepalings beskerming wat 'n maatskappy sal wil oorweeg om in hul werknemer aandele dokumentasie. Beperk Venster vir Oefening Stock Options Post-Beëindiging As die diens beëindig met oorsaak, aandele-opsies moet voorsiening maak dat die opsie eindig onmiddellik, en nie meer uitgeoefen. Net so, met betrekking tot beperkte voorraad, vestiging moet ophou en 'n terugkoop reg sou ontstaan. In alle ander gevalle, moet die opsie-ooreenkoms die post-beëindiging oefening tydperk spesifiseer. Tipies, post-beëindiging tydperke is tipies 12 maande in die geval van dood of ongeskiktheid, en 1-3 maande in die geval van beëindiging sonder oorsaak of vrywillige beëindiging. Met betrekking tot beperkte voorraad, moet private maatskappye altyd oorweeg om terug te koop regte vir ongevestigde asook berus voorraad. Ongevestigde voorraad (en gevestigde voorraad in die geval van 'n beëindiging van oorsaak) moet altyd onderworpe aan óf terug te koop teen kosprys, of die laagste van kosprys of billike markwaarde. Met betrekking tot gevestigde voorraad en voorraad uitgereik op uitoefening van gevestigde opsies, sal sommige maatskappye 'n terugkoop reg teen billike markwaarde op beëindiging onder alle omstandighede (behalwe 'n beëindiging van oorsaak) totdat die werkgewer gaan openbare ander maatskappye net behou 'n terugkoop reg behou onder meer beperkte omstandighede, soos vrywillige diensbeëindiging of bankrotskap. Maatskappye moet oor die algemeen vermy terugkoop voorraad binne ses maande na vestiging (of oefening) ten einde nadelige rekeningkundige hantering te vermy. Reg van eerste weiering Soos 'n ander manier om te verseker dat 'n maatskappy se voorraad bly net in relatief min vriendelike hande, private maatskappye het dikwels 'n reg van eerste weiering of eerste aanbod ten opsigte van enige voorgestelde oordrag deur 'n werknemer. Oor die algemeen, dit bied wat voor die oordrag van sekuriteite op 'n predikante op pad derde party, moet 'n werknemer eerste bied die sekuriteite te koop om die maatskappy-gemeenskap en / of dalk ander aandeelhouers van die maatskappy op dieselfde voorwaardes as wat die predikante op pad derde party. Eers nadat die werknemer voldoen het aan die reg van eerste weiering kan die werknemer verkoop die voorraad om so 'n derde party. Selfs as 'n werkgewer nie 'n reg van eerste weiering is oorweeg, buite waagkapitaal beleggers is geneig om aan te dring op hierdie tipe bepalings. Saamsleep regte Private maatskappye moet ook oorweeg om 'n sogenaamde sleep-saam reg, wat oor die algemeen bepaal dat 'n houer van die maatskappy se voorraad sal kontraktueel vereis word om saam te gaan met 'n groot korporatiewe transaksies soos 'n verkoop van die maatskappy, ongeag die struktuur, so lank as wat die houers van 'n bepaalde persentasie van die werkgewers voorraad is ten gunste van die transaksie. Dit sal verhoed dat individuele werknemer aandeelhouers uit te meng met 'n groot korporatiewe transaksie deur, byvoorbeeld, stem teen die transaksie of die uitoefening van afvalliges regte. Weereens, waagkapitaal beleggers aandring dikwels op hierdie tipe van voorsiening. Dokument DriverStock Opsie raad - Regsdienste vir individue. Prokureur Mary Russell berading individue op ekwiteit aanbod evaluering en onderhandeling, voorraad opsie oefening en belasting keuses, en die verkope van opstart voorraad. Sien asseblief hierdie vrae oor haar dienste of kontak haar by (650) 326-3412 of per e-pos. As jy 'n werk aanbod van 'n opstart met 'n opsie om aandele verteenwoordig 1 van die maatskappy te koop, wil jy dalk oorweeg om die preferente aandele Likwidasie Voorkeur om te sien of jou 1 regtig 1 sou wees as die maatskappy verkry. As die likwidasie voorkeur hoë, wil jy dalk om te onderhandel vir meer aandele om te vergoed vir die verlies in waarde wat jy kan verwag wanneer die maatskappy verkry. Gewone aandele v. Preferente aandele Soos 'n begin werknemer, jy sal kry gewone aandele (soos opsies, RSUs of beperk voorraad). Wanneer waagkapitaliste belê in maatskappye, ontvang hulle verkies Stock. Verkies Stock kom met die reg om voorkeurbehandeling in die konsentrasie uitbetalings, stemreg, en dividende. As die maatskappy / stigters het ineengestort en 'n baie verkies regte gegee waagkapitaliste - soos 'n 3X Likwidasie Voorkeur of Deelnemende preferente aandele. daardie regte sal drasties verminder jou uitbetalings in 'n verkryging. Likwidasie voorkeur amp hoe dit Werknemer Stock minder waardevol Een preferente aandele reg is 'n likwidasie voorkeur. Sonder 'n likwidasie voorkeur, elke aandeelhouer verkies of algemene sou 'n persentasie van die aankoopprys gelyk aan die aandeelhouers persentasie eienaarskap in die maatskappy ontvang. As die maatskappy vir 15 miljoen verkry is, en 'n werknemer besit 1 van die maatskappy, sal die werknemer uitbetaal word 150,000. Met 'n likwidasie voorkeur verkies aandeelhouers gewaarborg betaal moet word 'n stel dollar bedrag van die koopprys, selfs al is dit gewaarborg uitbetaling is groter as hul persentasie eienaarskap in die maatskappy. Hier is 'n voorbeeld van die verskil. 'N belegger koop 5 miljoen aandele van preferente aandele vir 1 per aandeel vir 'n totaal van 5 miljoen. Na afloop van die finansiering, daar is 20 miljoen aandele van gemeenskaplike voorraad en 5 miljoen aandele van uitstaande preferente aandele. Die maatskappy word dan verkry vir 15 miljoen. Sonder 'n likwidasie voorkeur, sou elke aandeelhouer (algemene of voorkeur) ontvang 0,60 per aandeel. Dis 15 miljoen / 25 miljoen aandele. 'N Hipotetiese werknemer wat 1 van die maatskappy of 250000 aandele) gehou sal ontvang 150,000 (dis 1 van 15 miljoen). As die voorkeur aandeelhouers het 'n 1X Likwidasie Voorkeur en voorkeur nie-deelnemende Stock, sou hulle 1X ontvang hul belegging (5000000) voordat enige Gewone aandele betaal in 'n verkryging. Hulle sal die eerste 5 miljoen van die aankoopprys ontvang, en die oorblywende 10 miljoen sou verdeel word onder die 20 miljoen aandele van uitstaande gewone aandele (10 miljoen / 20 miljoen aandele van gemeenskaplike voorraad). Elke gewone aandeelhouer betaal sou word 0,50 per aandeel, en hipotetiese werknemer wat 1 gehou van die maatskappy sal 125,000 ontvang. Ugly, Nie-Standaard regte wat verminder Werknemer Stock Waarde Die standaard Likwidasie Voorkeur is 1X. Dit maak sin, as die beleggers verwag om hul belegging dollars terug ontvang voordat werknemers en stigters beloon vir die skep van waarde. Maar sommige maatskappy stigters gee voorkeur aandeelhouers verskeie Likwidasie Voorkeure of deelnemende regte wat in 'n verkryging meer dramaties in werknemer voorraad uitbetalings sny. Indien verkies aandeelhouers het 'n 3x Likwidasie Voorkeur, sou hulle betaal 3X hul oorspronklike belegging voor gewone aandele uitbetaal. In hierdie voorbeeld, verkies sou word 3X hul 5 miljoen belegging vir 'n totaal van 15 miljoen, en die algemene aandeelhouers sal 0. ontvang (15 miljoen aankoopprys 15 miljoen Likwidasie Voorkeur 0 betaal om gemeenskaplike aandeelhouers) preferente aandele mag ook deelnemende regte , wat ons eerste voorbeeld hierbo sou verander om voorkeur aandeelhouers 'n nog groter gedeelte van die koopprys gee. Sonder deelnemende regte, moet voorkeur Aandeelhouers kies om óf te ontvang hul Likwidasie Voorkeur of deel te neem in die verdeling van die volle koopprys onder die hele aandeelhouers. In die eerste voorbeeld hierbo, die voorkeur aandeelhouers gehou 20 van die maatskappy en het 'n 5 miljoen Likwidasie Voorkeur. Wanneer die maatskappy vir 15 miljoen verkry, die voorkeur aandeelhouers het die keuse om hul 5 miljoen likwidasie voorkeur geniet of om deel te neem in 'n gelyke verdeling van die opbrengs aan alle aandeelhouers. Die gelyke verspreiding sou hulle 3000000 (20 van 15 miljoen aankoopprys) gegee het, sodat hulle verkies om hul 5 miljoen likwidasie voorkeur te neem, en die oorblywende 10 miljoen verdeel tussen 20 miljoen aandele van gemeenskaplike voorraad. As die preferente aandele het ook deelnemende regte, (wat geroep is Deelnemende preferente aandele), sou hulle hul Likwidasie voorkeur geniet en deel te neem aan die verspreiding van die oorblywende opbrengs. In ons voorbeeld met 'n 1x Likwidasie Voorkeur maar voeg 'n Deelname Reg, sou die Deelnemende preferente aandele hul 5 miljoen Likwidasie voorkeur en 'n gedeelte van die oorblywende 10 miljoen van die aankoopprys gelyk aan hul eienaarskap in die maatskappy ontvang. 5 miljoen Likwidasie Voorkeur ((5 miljoen aandele / 25 miljoen aandele uitstaande) 10 miljoen) 7000000 Common aandeelhouers sou (20 miljoen aandele gemeenskaplike voorraad / 25 miljoen aandele uitstaande) ontvang 10 miljoen 8000000. Ons hipotetiese werknemer wat 1 gehou van die maatskappy sal ontvang 100,000 (0,01 10 miljoen) of 0.67 van die aankoopprys. Werknemer Fokus berekening uitbetaling As jy 'n werknemer van 'n begin, kan jy Likwidasie Voorkeur as snelskrif vir die minimumprys die maatskappy sal moet verkry word vir voor enige werknemers sal uitbetaal word. As die aankoopprys minder as die likwidasie voorkeur, sal gewone aandeelhouers 0 kry in die verkryging. As jy wil verder gaan en verstaan ​​wat jy sou uitbetaal word indien die aankoopprys is meer as die likwidasie voorkeur, oorweeg hierdie drie scenario's: As die voorkeur aandeelhouers het Deelnemende preferente aandele, Jou uitbetaling (aankoopprys Likwidasie Voorkeur) Jou All uitstaande Stock As die voorkeur aandeelhouers het nie-deelnemende preferente aandele, jy sal ook al die laagste ontvang: jou uitbetaling (aankoopprys Likwidasie voorkeur) jou van gemeenskaplike voorraad of jou uitbetaling aankoopprys jou eienaarskap van werknemers focus Wat vra die Maatskappy Hierdie berekeninge is ingewikkeld , so as jy is die evaluering van 'n werk aan te bied wat jy dalk wil om te bly uit die besonderhede laat dit aan die maatskappy om jou te vertel hoe die likwidasie voorkeur sou affekteer in 'n verkryging. Gebruik die volgende vrae om te verstaan ​​hoe die likwidasie voorkeur die waarde van jou gewone aandele in 'n verkryging sal verminder. Net vra die HFB hierdie vrae: 1. Wat is die totale Likwidasie Voorkeur Doen die beleggers deelnemende regte 2. As die maatskappy vandag is gekoop word by die mees onlangse VC waardasie, wat sou my aandele werd wees 3. As die maatskappy vandag aangekoop op 2X die mees onlangse VC waardasie, wat sou my aandele werd wees 3. As die maatskappy vandag is aangekoop by 10X die mees onlangse VC waardasie, wat sou my aandele werd wees Dit sal jou 'n goeie gevoel vir hoe swaar die VC Likwidasie Voorkeure gee is en hoe hulle sou weeg die groei in die waarde van die gewone aandele. Stigter Fokus onderhandeling Jou Verkryging uitbetaling As jy 'n stigter en onderhandel met 'n verkryger, oorweeg heronderhandeling jou beleggers Likwidasie Voorkeur uitbetaling. Alles is onderhandelbaar in 'n verkryging, insluitend die verdeling van die aankoopprys onder stigters, beleggers en werknemers. Moenie gestoot rond deur jou beleggers hier, soos hul regte in die dokumente hoef nie hul uitbetaling bepaal. As jou beleggers is besig om die volle Likwidasie voorkeur geniet en sodat jy en / of jou werknemers met 'n klein sny van die uitbetaling, spreek dit met jou belegging bankiers. Hulle mag in staat wees om jou te help jou verkryger teen die beleggers te speel sodat jy nie sny uit die rykdom van die transaksie, aangesien die meeste acquirors wil die stigters en werknemers om genoeg van die aankoopprys ontvang om hulle te inspireer om te bly met die maatskappy ná verkryging. Stock Opsie raad - Regsdienste vir individue. Prokureur Mary Russell berading individue op ekwiteit aanbod evaluering en onderhandeling, voorraad opsie oefening en belasting keuses, en die verkope van opstart voorraad. Sien asseblief hierdie vrae oor haar dienste of kontak haar by (650) 326-3412 of per e-pos. Danksy beleggingsbankier Michael Barker vir sy kommentaar oor onderhandelinge stigter samesmelting. Michael is 'n Besturende Direkteur by Shea amp Company, LLC. 'n tegnologie-gefokus beleggingsbank en leidende strategiese raadgewer vir die sagteware-industrie.